我國（guó）新能源汽車呈現爆發式增長（zhǎng），2015年產量（liàng）37.9萬輛，同比增長3.5倍，中（zhōng）國也成為全球最大的新能源汽（qì）車的增量市（shì）場。在未來五年全國新能源汽車將達500萬輛保有（yǒu）量的政策目標的預期（qī）之下，我們預計到2020年前新能（néng）源汽車產（chǎn）量（liàng）將會保持（chí）大（dà）約（yuē）40%的（de）年複合增速，未來五年繼續高增長勢頭。作為（wéi）十三五規劃政策（cè）執行元年以及整體宏觀經濟增速下移的大背景下，2016年新能源汽車產業的增長表現將更為突出。作為（wéi）當（dāng）下的熱點（diǎn）新興產業，本篇報告從政策影響以及產業鏈角（jiǎo）度詳細梳理了新能源汽車產業現狀，同時剖析其存在的問題、困難及未來的發展趨勢。

新能源汽車（chē）政策補貼退坡不足為慮

基於環保性、能源安全性（xìng）等原因，大力（lì）發展（zhǎn）新能源汽車新興產業是我國的基本（běn）國策（cè）。自2013年以來（lái），國家發（fā）改委、財政部、工信部以及科技部等各大（dà）部委陸（lù）續出 台了一係列鼓勵和推廣新能（néng）源汽（qì）車（chē）發展的政策，包括新能源汽車購置價格上的（de）高額補貼，以及不限行不限號等政策優（yōu）惠。

具體來看，為了從經濟性上培育產業需求，提（tí）升產業空間，國家（jiā）對於純電動汽車、插電式（shì）混合動力(含增程式)汽車以及燃料汽車給予了不遺餘力（lì）的財政扶持，並且（qiě）明確（què）製定了未來五（wǔ）年（nián）補貼逐步退坡的路（lù）線圖。對於純電動、插電式混動乘用車（chē）及客車，根據續駛裏（lǐ）程給予（yǔ）數萬（wàn）元至數十萬元補貼，而對於（yú）專用車（chē）或貨（huò）車（chē）則根據電池容量給予（yǔ）每度電1800元的補貼。

從現階段情況來（lái）看，燃料汽車尚未實現產業化，而充電式新（xīn）能源乘用車和商（shāng）用車仍將是市場未來發展的主流。在中（zhōng）央對地方（fāng）基於新能源汽車推廣要求（qiú）的激勵及 考核的（de）雙重壓力之下，地方政府紛紛推出鼓（gǔ）勵新能源汽車的各項優惠政策，並且自去年以來，許多城市啟（qǐ）用新能源汽（qì）車的（de）地方補貼標準達到與國家補貼1:1的水 平。具有代表性的一線城市中，北（běi）京是2015年出台全國首個（gè）針對純電動專（zhuān）用車（chē）的財政政策的城市。此外，深圳在推廣新能（néng）源（yuán）物流車方麵取得顯著成效，截至 2015年底，深圳推（tuī）廣應用純電動物流車達3000輛。

總體來（lái）說，國家新能源汽車產業（yè）規劃2015-2020從數量上給出了未來新能源（yuán）汽車銷（xiāo）量增（zēng）長的 明確目標，製定了一係列補貼優惠的扶持政（zhèng）策，從（cóng）國家戰略層麵賦予了新能源汽車（chē）產業大力發展的絕對高度，體（tǐ）現了其堅定的決心和態度。從全國政（zhèng）策推廣情況來 看，大部分地方政府與中（zhōng）央保持著較高的一（yī）致性步調，體現（xiàn）了在產（chǎn）業政策的（de）落實上，地方對國家政策的（de）高度執行力。我（wǒ）們認為，政策補貼從（cóng）下遊需求端推升新能（néng）源（yuán）汽（qì） 車的產業景氣度，推動新能源汽車的生（shēng）產、銷售和運營，推動了動力鋰電池的研發、生產和商業化（huà），從（cóng）全維度拉動了整個新能源汽車產業鏈的（de）火爆，是整個新能源汽（qì） 車產業一開始就得以快速發展的最直接、最根本、最強有力的（de）原（yuán）因（yīn），和最重要的外部因素。

當然，從未來（lái）五年的政策（cè）補貼數量上來（lái）看，補貼（tiē）還存在著一個（gè）逐步退出的節奏（zòu），這主要是考慮（lǜ）到新（xīn）能源汽車技術路線成熟後，鋰電池等相（xiàng）關核心零（líng）部件生產製造成本 將會大幅下降。相反，若補貼（tiē）持續高企，超額盈利（lì）容易滋生“騙補”等不當社會行為，不利於市場（chǎng）良（liáng）性競（jìng）爭（zhēng）和企業優勝劣汰（tài）。我們認為，政策（cè）的扶持是新興產業在成（chéng） 長初期得以發展壯大的關鍵因素，對（duì）於培育新產業起著至關重要的作用，而後期政策（cè）在新技術趨於成熟後逐步退出，以及補貼相（xiàng）應合理下降是考慮（lǜ）到市場發展的（de）自身 規律，符合產業健康可持續（xù）發展的（de）內在需求。

進一步來講，補貼退（tuì）坡並不意味著新能源汽車（chē）產業的發（fā）展失去了（le）動力。從2016年來看（kàn），新能源汽車產業仍然麵臨著（zhe）諸（zhū）多亮點和（hé）政策利好，值得期待。首先（xiān），政策 加大對新能源汽車運營的扶持，包括鼓（gǔ）勵社（shè）會資本參與新（xīn）能源汽車租賃金融、網絡約車（chē）運營“合法化（huà）”、鼓勵並約束政（zhèng）府等機關部（bù）門加強對（duì）新能源汽車的（de）政務采購和 使用，鼓勵貨運、物（wù）流等專車使用新能源汽車等，新能源汽車運營（yíng）有望接力新（xīn）能（néng）源汽車銷售成（chéng）為下一個增長極。第二是（shì）充電網（wǎng）絡作為現（xiàn）階（jiē）段新能源汽車（chē）產業的薄弱環 節在政策推動下將迎來快速發展。今年二季度根據深圳等試點城市推行的充電網絡的補貼征求意見稿大（dà）概率有望通過專家認可及高層肯定，以此帶動全國充（chōng）電基礎設 施建設將迅速（sù）大麵（miàn）積推（tuī）廣，本年有望成為充電網絡建設發力的元年。而通過以上兩點同時又反作用於新能源汽車前（qián）端生產銷售，形成正反饋:隨著新能（néng）源汽車技術（shù）進 步提（tí）升消費者體驗，新能源汽車運營的興起加速用（yòng）戶習慣培養，以及充電基礎設施不斷完善，這些都將進一步提（tí）升新能源汽車在私人部門的滲透（tòu）率。總體而言，我們 認為，政策的考慮是全方（fāng）位的（de），給予（yǔ）新能（néng）源（yuán）汽車的扶持也是多維度的，新能源汽車產（chǎn）業補貼退坡影（yǐng）響（xiǎng）並（bìng）不足慮。

未來發展的困難及突破點

盡管十（shí）三五（wǔ）規劃為我（wǒ）們勾畫了未來五年新能源汽車產業全麵發（fā）展的宏（hóng）偉藍圖，但短期來看新能源汽（qì）車產業的發展不可避免地存在著一些階段性的問題和困難：

1、 安（ān）全性方（fāng）麵，作為主流的動力鋰電池技術路線在安全性和穩定性方麵（miàn）仍（réng）然存在相對的劣（liè）勢，近一年來新能源汽車充（chōng）電發生自燃（rán）等安全事故及（jí）隱患倍受（shòu）市場關注。對（duì）於 鋰電池生（shēng）產廠商而言（yán），未來在材料性能的（de）優化、生產材料的技術工藝方麵還需進（jìn）一步提（tí）升。而對於整車廠商而（ér）言，電池管理係（xì）統的組（zǔ）裝檢測和係統（tǒng）集成能力同樣重 要，其質量（liàng）要求和檢（jiǎn）測工藝還有待進（jìn）一步（bù）加強。

2、 盡管國家政策補貼退坡是（shì）必然趨勢，符（fú）合產業自（zì）身發展規律，但未來補貼退坡（pō）對於新能源（yuán）生產製造商所帶（dài）來的衝擊而言，仍然（rán）需視個（gè）體企業技術路線的（de）成熟和成本的 下降速度，在這（zhè）個過程中，技（jì）術提升速度滯後、市場反應較慢的中小企業成本的（de）控（kòng）製能力將受到市場（chǎng）的考驗。另外，地方政府補貼是支持地方新源汽（qì）車產業大力（lì）發展 的重要因素，2015年新能（néng）源汽（qì）車的快速發展得益於大部分（fèn）推廣地區地方政府做到1:1的高額配套補貼。隨著經（jīng）濟增（zēng）速（sù）下滑及（jí）地方（fāng）財政（zhèng）收緊，2016年（nián）地方補（bǔ） 貼的力度、出台時間（jiān）等的落實存在較多不確定性（xìng），也可能會對新能源汽（qì）車產業發展帶來不利影響。

3、 充電網絡的建設速（sù）度（dù）不及預期。預期今年充電基礎（chǔ）設施將大幅（fú）新建，但如（rú）果在年內充電網絡的投資建設速度不達預期，仍將製約今年新能源汽車的（de）放量增長。

4、 鋰電（diàn）池技術水平是決定一輛新能（néng）源汽車使用性能（néng）的核心。相對來說，現階段我國新能源汽車產（chǎn）業仍（réng）處於新興成長階段，各項（xiàng）技術性能尚不（bú）成熟（shú）。除（chú）了安（ān）全性的改善， 新能源汽車在動力鋰電池（chí）的能量密度、功率密度、耐受性、循環（huán）充放電（diàn）次數，使用壽命等性能上的改善還有待提升。